事業承継ファンドとは？仕組み、種類、選び方を紹介！

事業承継ファンドは、「売却益を得られる」「後継者問題を解消できる」「経営支援を受けられる」「会社の理念や文化を継承できる」といったメリットがあることから、近年中小企業の事業承継で注目されている選択肢です。本記事では、事業承継ファンドの仕組み、種類、選び方について解説します。

事業承継ファンドとは？

事業承継ファンドとは、後継者問題や経営悪化などの課題を持つ中小企業を対象に、事業承継のサポートを行う投資ファンドのこと。大まかにいうと、以下のビジネスモデルで利益を得ています。

1.投資家から広くお金を集める
2.後継者不在や経営状況の悪化といった問題を抱える中小企業の株式を買収し、経営権を取得
3.経営再建が完了し、企業価値が高まった時点で株式を売却、その利益を投資家に再分配

事業承継ファンドの目的は、「企業価値を上げて株式を高値売却する」こと。そのために、後継者育成や後継者探しのサポート、あるいはコンサルタントを派遣した経営改善など、対象となる中小企業の株価を上げるためのさまざまな施策を講じます。

これまで事業承継ファンドの投資先は、ベンチャーやスタートアップなどの高い成長性を見込める企業が大半でした。しかし昨今では、後継者不在などの理由で「安定的に成長が見込まれるものの廃業せざるを得ない」といった中小企業でも、事業承継ファンドを活用するケースが増えています。

事業承継ファンドを活用するメリット・デメリット

事業承継ファンドを活用するメリットとデメリットは以下が挙げられます。

【メリット】
1.売却益を得られる
2.後継者問題を解消できる
3.経営支援を受けられる
4.会社の理念や文化を継承できる

【デメリット】
1.ファンド選びを慎重に行う必要がある
2.そもそも支援を受けられない可能性がある

事業承継ファンド活用のメリット・デメリットはこちらの記事で詳しく解説しています。ぜひご一読ください。
（「事業承継で「ファンド活用」すべき？メリット・デメリットを徹底考察！」）

M&Aとの違い

事業承継ファンドと聞いて「M&Aと何が違うの？」と思った人もいるかもしれません。事業承継ファンドとM&Aの大きな違いは、その「目的」です。

前述したように、事業承継ファンドの目的は「対象企業の価値向上による株式売却」です。

一方でM&Aの場合、買い手企業の目的は「対象企業の価値向上」だけでなく、事業の多角化・弱点強化、技術力向上、事業規模・商圏の拡大など多岐にわたります。

このように、事業承継ファンドもM&Aも目的が異なるため、「どちらが優れている」と一概にいえません。自社の状況に適したほうを選ぶことが重要です。